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50亿，超级LP来深圳了

网络整理 2024-03-18 20:32

（原标题：50亿，超级LP来深圳了）

开年LP市场第一个重磅消息。

投资界-解码LP获悉，备受瞩目的“粤港澳大湾区科技创新专项基金”正式落地深圳。基金全名为社保基金湾区科技创新股权投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙），注册资本51亿元人民币，管理机构为深创投。

这是社保基金作为单一LP出资落地的第三支基金。过去一年，社保基金已经在北京落地中关村自主创新专项基金，君联资本为管理人；在上海则成立长三角科创投资基金，IDG资本担任管理人。

至此，这家超级LP在北上深完成落子。

刚刚，超级LP落子深圳

出资深创投

投资界从企查查获悉，2月21日，社保基金湾区科技创新股权投资基金（深圳）合伙企业（有限合伙），也就是此前屡屡提及的“粤港澳大湾区科技创新专项基金”正式注册成立。

信息显示，基金主体注册规模51亿元人民币，经营范围为以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。

基金管理人是深创投红土私募股权投资基金管理（深圳）有限公司，即深创投，其中，全国社保基金理事会认缴出资50亿元，深创投认缴出资1亿元。

这是大湾区翘首以盼的新基金。回想去年9月份，“2023年深圳市产业投资人大会”在深圳举办，现场宣布了深圳与全国社会保障基金理事会相关合作事宜。

彼时，粤港澳大湾区科技创新专项基金已进入实质性推动阶段，并披露了部分信息该基金由全国社会保障基金理事会独立出资设立，并与深圳市政府合作，重点支持粤港澳大湾区科技企业开展关键核心技术攻关、科技成果转化，加快实现高水平科技自立自强。

全国社会保障基金理事会理事长刘伟在会议上提到，将充分发挥国家级基金的引领作用，积极对接服务深圳承担的国家重大战略，按照市场化、法治化原则，更好发挥长期资金优势，不断深化双方更紧密务实合作，大力支持深圳建设以实体经济为支撑的现代化产业体系。

至今不到半年，粤港澳大湾区科技创新专项基金正式浮出水面。

这也是2023年以来，社保基金以地域为主的第三笔出资。在此之前，社保基金中关村自主创新专项基金已经落地北京。

该基金首期规模50亿元，由社保基金独立出资，君联资本任管理人，按照市场化、专业化方式开展投资。同时也彰显了长期资金特征，存续期限超过10年，将主要投向中关村早期和成长期科创企业，重点支持科创企业开展关键核心技术攻关和科技成果转化。

随后，社保基金长三角科创投资基金也正式落地上海。基金规模51亿元，同样由社保基金独立出资，在股权穿透下，基金管理人为IDG资本。基金设立之后，将进一步支持上海国际科技创新中心建设和长三角一体化发展。

至此短短一年里，社保基金已在北京、上海、深圳三个超一线城市完成了出资布局。

2024，活水在哪儿

社保基金历来是LP圈巨无霸，常常被视为风向标。透过这三笔超级出资，不难嗅到一些端倪。

首先是地域属性。社保基金从2004年开始试水股权投资基金，首次出资是海富产业基金旗下的中比基金，后来每一次出资新基金都没有明显的地域要求。但去年投资的三支基金，从北京、上海到深圳，新基金开始强调地域属性，并且将投资范围进一步聚焦在了北京、长三角和大湾区。

对此，全国社会保障基金理事会理事长刘伟曾表示，将进一步探索和深化与央企、地方国企以及国家级基金、相关社会机构合作模式，不断创新股权投资的方式，扩大投资的范围，增加投资的规模，更好地发挥长期资金、耐心资本服务经济高质量发展“助推器”作用。

其次，社保基金支持科创企业的力度越来越大。梳理三支基金投资方向，几个关键词不可避免：核心技术攻关、科技成果转化、科创企业和科创中心建设。相比此前涉及消费、文娱、医疗健康等更广泛的投资领域，去年社保基金出资的子基金均面向科创领域。

正如此前社保基金理事会曾介绍，近年来已经通过投资30余家市场化股权基金，联合社会资本投向先进制造、人工智能、半导体等关键性产业。通过股权投资，社保基金已经为6000余家企业提供资本金支持，投资规模近3000亿元，年化投资收益率达12%。

作为真正意义上的“长期资金”和“耐心资本”，社保基金一直以来都是各地VC/PE翘首以盼的活水，但因其对风控要求极高，对GP的筛选也更为严格，始终没有大规模进入股权投资市场。

但如今，VC/PE对社保基金“可望不可即”有望改变。2023年12月，财政部联合人力资源社会保障部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，轰动一时。

当中提到，社保基金境内投资的投资范围将进行调整优化，并适度下调管理费率、托管费率上限；此外还明确提出，股票类、股权类资产最大投资比例分别为40%和30%。一旦落实，市场有望迎来千亿级活水。

水下的冰山，正在浮现出来。